Le nom de Nancy Thermal vient de la découverte d'une source thermale par l'architecte Louis Lanternier qui réalisa des forages en 1908. La source portera son nom. Elle fut inaugurée lors de l'Exposition internationale de l'Est de la France qui se déroula dans le quartier en 1909. En 1913 sont inaugurés l'établissement ainsi que la piscine qui s'avère être la plus grande piscine en eau thermale du monde.

L'eau de la source jaillit à 36°c et permet de traiter les affections arthritiques.